Paperin ja kartongin hinnat sukeltavat – tuloksenteossa lypsylehmä otti tähtituotteen paikan

Paperi on metsäteollisuuden lypsylehmä. Se ei ole enää alan kiinnostavin tuote, mutta riittävän suurella markkinaosuudella paperinvalmistaja tekee kohtuullista tulosta ja kassavirtaa, eivätkä uudet kilpailijat pyri enää samoille apajille.

Termi lypsylehmä tulee perinteisestä työkalusta, jolla yritysten tuotevalikoimaa tai liiketoimintayksiköitä arvioidaan suhteessa kilpailijoihin ja markkinoihin.

Eurooppalaisten paperitehtaiden graafisen paperin toimitukset notkahtivat noin neljänneksen viime vuonna. Euro Graphin tietojen mukaan kaupankäynti väheni erityisesti yhtiöiden kotimarkkinalla Euroopassa.

Eniten on laskenut laadukkaissa julkaisuissa, kuten aikakauslehdissä ja luetteloissa käytettävän päällystetyn CWF-paperin kysyntä.

Heikko kysyntä on näkynyt myös hinnoissa. Metsäteollisuutta seuraavan Foex Fastmarketsin mukaan keskeisten paperilaatujen hinnat ovat pudonneet 18–28 prosenttia. Hinnat olivat korkeimmillaan runsas vuosi sitten marraskuussa 2022.

Paperin kysyntä putoaa digitalisaation ja heikon taloussuhdanteen takia.

Hinnanlasku tuskin on vielä ohi. OP:n seniorianalyytikko Henri Parkkinen arvioi MT:ssä 10. tammikuuta, että paperin ja kartonkien keskihinnat laskevat tämän vuoden aikana. Monen tuotteen hinnat ovat edelleen korkealla, koska niitä korotettiin kustannuspaineiden takia vuonna 2022 ja vielä alkuvuonna 2023.

Paperinvalmistajat ovat vastanneet kysynnän laskuun lopettamalla tehtaita, pysäyttämällä yksittäisiä paperikoneita tai muuttamalla paperilinjoja kartongille.

Pelkästään viime vuoden päätöksillä paperikapasiteettia poistui noin kaksi miljoonaa tonnia. Vuonna 2022 graafisia papereita valmistettiin Euroopassa noin 22 miljoonaa tonnia.

Suomalaisyhtiöistä Metsä Board ei enää valmista paperia, Stora Enso tekee sitä vielä jonkin verran ja eniten sitä on UPM:n tarjonnassa. Lisäksi on hyvä muistaa, että eteläafrikkalainen Sappi tekee Lohjan Kirkniemessä merkittävän määrän päällystettyjä graafisia papereita.

Jos paperi on lypsylehmä, niin kartongit ovat tähtituotteita. Kartonkimarkkinan odotetaan kasvavan ja ainakin osa kartonkilaaduista on parempikatteisia kuin paperi.

Nyt tähtituotteilla on kuitenkin kysyntävaikeuksia. Stora Enso aloitti tammikuussa muutosneuvottelut neljällä kartonkitehtaallaan Suomessa taloudellisten ja tuotannollisten haasteiden takia. Lomautus koskee yli kahtatuhatta ihmistä ja kestää enimmillään kolme kuukautta.

Metsä Board tiedotti jo viime vuoden puolella käyneensä muutosneuvottelut kolmen kuukauden mahdollisista lomautuksista seitsemällä kartonkitehtaalla.

Suomen lokakuun 2023 ulkomaankauppatilasto kertoo suhdannemuutoksesta. Paperi- ja kartonkiviennin arvo on laskenut lähes 30 prosenttia huipustaan elokuusta 2022.

Kartonki on riippuvainen talouden suhdanteista. Korkojen nousu ja inflaatio ovat leikanneet kulutusta ja samalla kartonkipakkausten tarvetta. Näillä näkymin ainakaan alkuvuoden aikana piristymistä ei ole odotettavissa. Jos korkojen lasku alkaa kesän jälkeen, niin vuoden jälkimmäisellä puolikkaalla voidaan odottaa jonkinlaista piristymistä.

Kartonkien hinnat olivat huipussaan kesällä 2022. Foex Fastmarketsin mukaan kartonkien keskihinnat ovat laskeneet tuosta 14–40 prosenttia. Eniten on ottanut osumaa fluting eli aallotuskartonki. Parhaiten on kestänyt valkoinen kraftliner, jota käytetään esimerkiksi aaltopahvien pintakerroksena.

Osa kartonki- ja paperimarkkinoiden vuoden 2023 heikkoudesta johtui siitä, että tehtaiden asiakkaat täyttivät varastojaan vuonna 2022 ja viime vuonna niitä supistettiin. Jälkikäteen arvioituna vuoden 2022 kysyntä oli liioitellun vahvaa.

Tähtituotteelle on tyypillistä, että se houkuttelee samoille apajille myös kilpailijoita. Näin on käynyt kartongissa, jonka tuotantokapasiteetti kasvaa koko ajan.

Kolmannen neljänneksen jälkeen metsäyhtiöiden heikot tulokset olivat ehkä hieman yllättäen lypsylehmän eli paperin varassa. Mielenkiintoista nähdä, onko näin myös koko vuoden osalta, kun tulosralli alkaa helmikuun alussa.

Kirjoittaja on MT:n toimittaja.