Stora Enso ottaa miljardilainan ‒ ”Emme todellakaan ole kassakriisissä”, sanoo rahoitusjohtaja
Stora Enso valmistautuu ruotsalaismetsien listaamiseen hakemalla hybridilainaa.Tilaajalle
Stora Enso Oyj on laskenut liikkeelle kaksi hybridilainaa, joiden yhteisarvo on miljardi euroa. Kuva: Pentti VanskaStora Enso Oyj on laskenut liikkeelle tänään kaksi hybridilainaa, joiden yhteenlaskettu arvo on miljardi euroa. Asiasta kertoo yhtiön rahoitusjohtaja Kaarlo Höysniemi MT:lle.
Hänen mukaansa hybridivelan ottaminen liittyy osittain yrityksen Ruotsin metsäomaisuuden eriyttämiseen omaksi yhtiökseen ensi vuoden alussa.
”Metsien poistuminen taseestamme on muutos, johon haluamme valmistautua tällä. Hybridijoukkovelkakirja vahvistaa tasettamme”, Höysniemi sanoo.
Hybridilaina kirjataan omaksi pääomaksi. Luottoluokituslaitokset laskevat taas yleensä vain puolet lainasta omaksi pääomaksi. Ilman uutta pääomaa yhtiön omavaraisuusaste heikkenisi Ruotsin metsien siirtyessä pois taseesta.
Tämä voisi heikentää yhtiön luottoluokitusta ja rahoitusehtoja tulevaisuudessa.
”Kun meiltä lähtee stabiileja metsäomistuksia ja yhtiöön siirtyy samalla jonkin verran velkaa, me haluamme että joustoa löytyy rahoituksen suhteen.”
Rahoja käytetään esimerkiksi nykyisten velkojen uudelleenrahoittamiseen ja erääntyvien lainojen poismaksuun.
”Saamme samalla miljardin rahaa, jolla voidaan maksaa muita lainoja pois. Lainoja, joilla on lyhyempi juoksuaika. Tämä vahvistaa tasetta ja kassaa sekä pienentää luottoluokitukseemme kohdistuvaa riskiä.”
Höysniemi korostaa, että hybridilainalle ei ole pakottavaa tarvetta.
”Meillä ei todellakaan ole mitään kassakriisiä. Viime vuoden lopussa kassassa oli rahaa 1,2 miljardia. Nostamattomia käyttöluottoja on 800 miljoonaa. Ei missään nimessä ole mitään kassasyytä tähän transaktioon.”
Lainan korko tulee Höysniemen mukaan olemaan 5,5–6 prosentin luokkaa.
Hybridilaina
Laina on velan ja oman pääoman välimuoto.
Hybridilaina luokitellaan kirjanpidossa joko kokonaan tai osittain omaksi pääomaksi. Näin laina nostaa yrityksen varallisuutta.
Hybridilaina on antajalleen yleensä riskipitoisempaan ja sen korko on tämän vuoksi muita lainoja korkeampi.
Selvitystilanteessa hybridilaina maksetaan takaisin vasta muiden velkojien kuten pankkien ja tavarantoimittajien saatavien jälkeen.
Lainalle ei ole yleensä kiinteää eräpäivää. Hybridilainalle on merkitty päivä, josta alkaen sitä voi maksaa takaisin.
Toisin kuin osakeanti, hybridilaina ei muuta yhtiön omistusrakennetta.
Artikkelin aiheetMetsäpalvelu
Miltä metsäsi näyttää euroissa? Katso puun hinta alueittain ja hintojen kehitys koko Suomessa.
- Osaston luetuimmat
